EDITORIAL DESK
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导读： ①大盘震荡分化、量能持续收敛，市场观望情绪升温，临近方向抉择窗口；②算力租赁迎来政策与产业多重催化，行业有望迎来业绩释放周期；③光模块等算力硬件止跌修复，暂未形成新一轮趋势反弹，持续性有待龙头验证。 昨日市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一，创业板指小幅收红。目前来看，热点轮动相对良性，尚未出现明显的亏钱效应，短线反弹结构并未遭到明显破坏，但量能的持续萎缩或意味着观望情绪的累积，后续或将面临新一轮方向选择。 医药股持续活跃，花医药顺利晋级6连板，哈药股份3连板，并且医药商业板块显著走强，开开实业4连板，老百姓、第一药业涨停。可以观察到，市场资金正在逐步从创新药板块向外扩散，持续向整条医药生物产业链延伸。医药商业等此前滞涨的细分赛道迎来明显资金补涨行情。板块轮动范围拓宽，或有助于夯实本轮医药行情的上涨基础…
财联社8月12日讯（编辑 胡家荣） 随着中国互联网巨头即将密集发布第二季度及中期业绩，市场关注焦点正发生深刻转变。据高盛等多家华尔街投行前瞻，云业务增长、AI资本开支的激增，以及交易平台的盈利拐点，将成为决定本轮财报季表现的三大核心主题。 其中，今日盘后放榜的腾讯控股无疑是市场瞩目的一大焦点。尽管短期净利润增速或因巨额AI投入承压，但机构普遍对其核心业务壁垒及AI长线变现潜力给予高度肯定。 腾讯Q2业绩大考：基本面稳健，AI投资着眼长线 作为中国互联网的“压舱石”，腾讯的二季度财报表现将直接定调板块情绪。机构普遍预期，其核心游戏与广告业务将继续发挥“现金奶牛”的作用。 核心指标预测：营收稳步扩张，双引擎驱动增长 作为中国互联网的“压舱石”，腾讯的二季度财报表现将直接定调板块情绪。综合机构预期，总收入预计在20…
《科创板日报》8月12日讯 北京时间周二晚间，AI初创公司Manus宣布，即将恢复以独立公司的形式运营，并将继续为全球数百万用户提供服务。 公告显示，作为恢复独立运营的条件之一，Manus部分用户在2025年12月29日当天或之后产生的数据，将于新加坡时间8月23日8点起至8月24日期间被删除。恢复独立后，用户数据将存储在美国和新加披。 资料显示，彼时Meta官宣以数十亿元收购Manus的日期正是2025年12月29日。换言之， Manus需要删除的部分数据，实际上是在Meta收购当天及之后产生的数据。 对此，Manus为用户提供了解决方案：受影响的用户可从现在起至8月23日7时59分备份数据，并可从8月25日8点起恢复数据。以上时间均为新加披当地时间。Manus称，在数据备份期间，公司不会向受影响的用户收费…
有船不惜支付400万美元“插队”
7月全国乘用车零售146.1万辆 8月11日，乘联分会数据显示，7月全国乘用车市场零售146.1万辆，同比下降20.9%，环比下降8.8%；今年以来累计零售1017.3万辆，同比下降20.3%。其中，7月新能源乘用车市场零售95.1万辆，同比下降3.9%，环比下降5.8%；1-7月新能源乘用车市场零售566.8万辆，同比下降12.5%。 乘联分会：7月车市走弱，是油价反弹、宏观走弱、季节性淡季、前期需求透支及政策切换等多重因素共振所致。 7月新能源乘用车出口54万辆 8月11日，乘联分会数据显示，7月新能源乘用车出口54.0万辆，同比增长147.8%，环比增长8.1%，占乘用车出口58.8%，较去年同期增长14个百分点。7月，自主品牌出口达到77.5万辆，同比增长87%；合资与豪华品牌出口14.3万辆，同比增…
财联社8月12日讯（编辑 潇湘） 在今晚有望决定美联储9月利率走向的关键CPI数据出炉前，一场剑拔弩张的暗中博弈似乎也正在上演——追逐趋势的机构投资者对全球债券的做空押注，刚刚达到了创纪录的水平，这令今晚美国通胀报告蕴含的风险进一步加剧。 瑞银集团的数据显示，旨在从跨资产价格走势中获利的商品交易顾问(CTA)，在7月底将它们看空债券的头寸较两周前激增了两倍。自那以来，这些押注始终保持高位，这意味着一旦即将公布的美国CPI和PPI数据刺激美债价格走高，这些CTA交易将直面亏损风险。 根据瑞银策略师Nicolas Le Roux的说法，在美国7月CPI即将出炉之际，10年期美债收益率每变动1个基点，CTA便面临约3亿美元的盈亏浮动——这是自瑞银1990年追踪该数据以来的最大的风险暴露。 近几个月来，受高企的油价、…
财联社8月12日讯（编辑 黄君芝） 几个月来，资本支出一直是人工智能（AI）交易涨势的“重要支柱”，科技巨头们持续承诺今年将向该领域投入数千亿美元。尽管这些庞大支出引发了市场愈发强烈的担忧，但美股头部科技企业的资本开支扩张节奏仍在提速。 高盛最新报告称， 到2026年，美国对人工智能的投资总额将接近6000亿美元，“相当于美国GDP的近 2%”，并且在最近几个季度已占企业固定投资的10%以上。至于AI投资激增的影响，该行认为，多头和空头都判断错误。 第二季度财报季即将结束，大型科技公司显然没有放缓人工智能投资的计划。对于看涨者而言，这意味着人工智能对经济的积极影响将持续，其资本支出将成为GDP的重要组成部分。而对于看跌者而言，这意味着人工智能将继续占据市场主导地位，挤占其他投资主题的空间。 然而，高盛认为双方…
财联社8月12日讯（编辑 刘蕊） 美东时间周二盘后，美股AI云服务巨头CoreWeave发布2026财年第二季度财报。 受益于全球生成式AI算力需求持续爆发，公司季度营收实现翻倍增长，多项核心经营数据大幅跑赢华尔街市场预期，推动公司盘后股价大幅走高超15%。 作为快速崛起的AI算力服务商，CoreWeave正持续追赶亚马逊、谷歌、微软等传统云巨头，凭借大额客户订单实现高速扩张，但同时也面临持续亏损、负债高昂、行业竞争加剧以及美国本土 数据中心 监管收紧等多重挑战。 核心财务数据全线向好 财报数据显示，相对于LSEG普遍预期表现，CoreWeave第二季度（截至6月30日）： 总营收：25.8亿美元，较去年同期12.1亿美元同比暴涨112%，小幅好于市场预期25.6亿美元 净亏损：6.26亿美元，较去年同期的2…
债市要闻 【央行逆回购再现“零操作” 债市调整多出于止盈需求】 央行逆回购再现“零操作”。8月11日，央行未开展7天期逆回购操作，当日有465亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼465亿元。公开市场逆回购操作量降至零也不是首次出现。2024年8月7日、2026年6月3日和4日，央行均曾暂停开展7天期逆回购操作。“零操作”通常出现在市场资金相对充裕、一级交易商融资需求较低的阶段。 8月11日，资金面总体平稳，债市则在前期连续走强后震荡回调，截至收盘，10年期国债活跃券收益率上行0.6个基点，报1.702%，重新回到1.7%上方；30年期国债活跃券收益率上行0.75个基点，报2.1695%。受访人士认为，此次逆回购“零操作”主要缘于月初流动性充裕、金融机构融资需求下降。债市调整更多来自收益率快速下行后的止盈需求。随…
看不见的认知偏差，是“出海”路上最隐蔽的礁石 绝大多数中资企业的“出海”培训，重心会放在业务规则、金融法条、合规条款上，缺少海外职场生存与文化边界课程。图：视觉中国 【财新网】 前两期我们聊了出海的控股逻辑与本地化融入，这一期我想讲一桩多年前震动金融界的海外合规案。 外派多年，我接触过大量“出海”创业者和企业管理者，其中很多人都有“出门在外谨言慎行”的认知，但知易行难，一些国内职场习以为常、觉得“无伤大雅”的小事就有可能防不住——比如，一句口头禅没防住，就能在异国法律与文化体系里发酵成致命风险，掀翻一家企业。 2016年，美国纽约。紧邻中央火车站的一栋甲级写字楼内，一家知名中资银行的纽约分行收到了一张罚单：2.15亿美元——这相当于这家中资行开业以来8年的利润总和。在2.15亿美元罚单之外，还有很多整改成本与…
推荐：戴盟机器人完成数亿元融资；阅文集团上半年短漫剧收入增长230%；长征七号改火箭升空后爆炸解体；腾讯WorkBuddy升级多端同步能力 【财新网】 Manus恢复独立公司运营 8月11日晚间，此前因外资收购案备受关注的人工智能体（AI Agent）公司Manus发布公告称，即将恢复以独立公司的形式运营。Manus称，作为恢复独立运营的一部分，部分用户在Meta收购Manus当天（2025年12月29日）或之后产生的数据，将于8月23日至24日期间被删除，受影响的用户可从即日起备份数据。 英特尔增发200亿美元 8月11日，美国半导体巨头英特尔宣布，将普通股发行规模从一天前公布的150亿美元扩大至200亿美元，发行价定为每股95美元，较公告前一交易日收盘价折价约2.6%，共发行2.1亿股普通股，预计8月12…
年过半百、目不识丁，只作过伙食管理员的老太监，为什么能够一步登天成为帝国的最高主宰？身为九五之尊的皇帝，为什么懒于政务却钟情于木工手艺？魏忠贤与皇帝奶妈的私人情感又如何影响到一个王朝的兴衰？ 《阉祸：魏忠贤与明朝的崩塌（典藏版）》，苗棣 著 [ 前记： 这是一部解剖晚明宦官专权与王朝衰败的政治史力作。全书以出身低微的魏忠贤如何攀至权力巅峰为主线，深刻揭示其专权并非个人偶然，而是君主专制下权力结构内在矛盾的必然产物。魏忠贤借皇帝怠政，寻找可靠的代理人代为执政之机，凭借“忠仆之忠”，在残酷的党争中成功窃权而专。但“代理人政治”始终缺乏合法性基础，因此他与阉党成员在掌权后发动了疯狂的“造神与树敌”运动：一方面将东林党人打为“国家公敌”，屡兴大狱，操控舆论、恐吓民众；另一方面通过建生祠、修《三朝要典》等手段，将魏忠贤…