财联社8月4日讯（编辑 李响） 7月权益市场延续结构性分化，主要宽基指数震荡调整，科技赛道出现明显回调，震荡行情下债券型基金成为资金避险的核心方向。 财联社据Choice数据梳理发现，全市场有净值数据的3577只债基（合并口径），当月近八成产品录得正收益。长端利率持续下行构成债基收益的基础盘，而混合债券型二级基金凭借个股择券能力拉开收益差距，转债主题基金则普遍表现偏弱，不同策略分化显著。 从收益归因来看，个股alpha与久期策略是7月债基业绩分化的两大核心主线。机构人士指出，7月末全市场债基整体久期再创新高，公募拉久期博弈利率下行的一致性预期较强，展望8月，市场将进入政策落地与经济基本面的验证窗口，债市偏强格局仍有支撑，但拥挤交易下波动风险有所上升，配置思路或需逐步转向均衡。 图：7月份表现靠前的债基表现 数据来源：Choice，财联社整理 单月最高收益达6.97% 财联社梳理Choice数据发现，全市场有净值数据的3577只债基中（合并口径），2836只产品录得正收益，占比达79.28%。不过从收益分布来看，头部超额收益表现明显，尾部板块受权益市场深度调整，整体业绩承压。 具体来看，工银平衡回报6个月持有期债券A以6.97%的单月收益位居全市场首位，同泰泰裕三个月定开债A、国泰双利债券A紧随其后，单月收益分别达5.45%、5.18%。全市场共有3只产品单月收益突破5%，20只产品收益超3%，头部梯队的收益爆发力显著跑赢市场平均水平。 分投资类型看，混合债券型二级基金成为7月表现最亮眼的品类，收益榜前30名中，混合债券型二级基金占比达90%。 从超额收益表现亮眼的产品可以看到，部分基金经理主动规避了7月调整幅度较大的科技成长赛道，转向低估值蓝筹、高股息板块及周期类个股，凭借个股alpha显著增厚组合收益。以国泰双利债券A为例，7月单位净值增长0.088元，在二级债基中位居…
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