海量供给下的四大互联网平台资管代销竞争:筛选体系成核心壁垒,淡化短期业绩考核

财联社7月28日讯(编辑 王蔚) 打开各类基金销售平台,上万只公募产品集中呈现于投资者面前。 大量普通投资者难以厘清产品策略、辨别管理人能力,庞大的公募供给反而形成显著的选择难题。 如何帮助投资者破除选基障碍,成为各大互联网资管平台销售平台竞争的核心赛场。财联社梳理腾讯理财通、好买基金、蚂蚁基金、盈米基金四家头部互联网代销平台的投研筛选体系发现,各家搭建起以定量指标为基础、定性研判作为补充的标准化评估框架的同时,打法各有侧重。 腾讯理财通依靠精简标的缓解选择困难;好买基金依托多元化产品池应对市场轮动;蚂蚁金选通过通俗化分类降低投资认知门槛;盈米基金以资产配置思路重构基金服务模式。 行业筛选共识:定量指标打底,定性研究决定长期价值 四家机构筛选路径虽各不相同,但底层评估体系呈现三大共性特征。 其一,量化指标初步筛选,定性研究验证投资逻辑。四家平台普遍采取定量与定性相结合的双维度评估模式,并非简单叠加各类业绩指标。 以腾讯理财通“大家盈”产品体系为例,该平台首先依托年化收益率、最大回撤、卡玛比率等量化指标完成全市场产品初筛;随后围绕选股能力、可转债投资、股债择时等维度开展分层打分;最终转向实地调研,深度研判基金经理收益背后的投资逻辑。 好买基金的产品评估体系思路相近,重点评估投资框架的持续性、稳定性与有效性。量化数据能够反映管理人历史业绩表现,而定性调研旨在回答核心问题:基金经理能否持续复制过往收益。行业共识在于,历史业绩无法简单推演未来收益,但可延续的成熟投资框架具备更高长期参考价值。 其二,弱化短期业绩权重,锚定长期可持续回报。行业内出现清晰的 “去短期化” 趋势,好买基金主动权益基金设置硬性准入标准,要求基金经理具备至少 5 年管理经验业绩处于同类前二分之一,规避业绩昙花一现的管理人。 蚂蚁理财金选着眼超额收益赛道,核心标准为持续跑赢业绩基准,而非阶段性短期领跑。 申万…

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